Assurance multirisques : les Portugais face aux zones grises

La tempête Kristin, qui a balayé le Portugal en ce début d'année, a agi comme un révélateur brutal. Derrière la promesse d'une protection « tous risques », des milliers de ménages ont découvert que leur assurance habitation ne couvrait pas l'ensemble des dommages subis. Toitures arrachées, infiltrations d'eau, volets détruits : au moment de déclarer le sinistre, les exclusions contractuelles ont souvent pris le dessus sur l'attente légitime d'indemnisation.

Dans un pays exposé à des phénomènes climatiques de plus en plus intenses, l'assurance multirisques-habitation apparaît comme un filet de sécurité indispensable. Mais la réalité économique est plus nuancée. Entre garanties de base, franchises élevées et clauses restrictives, la protection effective reste partielle. À l'heure où les coûts de reconstruction progressent fortement, la question de l'adéquation des contrats devient centrale.

Une protection largement surestimée

Selon l'Association portugaise des assureurs, seuls 25 % environ de la valeur assurable des biens immobiliers sensibles aux risques climatiques bénéficient d'une protection effective. Autrement dit, les trois quarts du patrimoine résidentiel restent exposés sans véritable couverture adaptée aux catastrophes naturelles.

Seuls 25 % environ de la valeur assurable des biens immobiliers sensibles aux risques climatiques bénéficient d'une protection effective

Plus frappant encore, même parmi les propriétaires assurés, plus de 90 % des dommages liés à des catastrophes naturelles ne seraient pas indemnisés intégralement. La raison tient moins à l'absence de contrat qu'à l'écart entre les attentes des assurés et la portée réelle des garanties souscrites.

Dans les faits, beaucoup de ménages découvrent que certaines catégories de dommages sont exclues : infiltrations dues à un défaut d'entretien, éléments extérieurs détériorés sans destruction structurelle, ou encore dégâts consécutifs à des défauts préexistants. Le choc financier peut alors atteindre plusieurs dizaines de milliers d'euros.

Ce que couvrent réellement les contrats standards

La plupart des assurances multirisques incluent, dans leur socle de base, les garanties incendie, explosion, foudre, tempête, inondation, glissement de terrain, dégâts des eaux, vol et responsabilité civile. Sur le papier, l’éventail semble large.

Mais les conditions d'activation sont strictes. La garantie « tempête » ne s'applique généralement qu'au-delà de vents supérieurs à 90 km/h, attestés par des stations météorologiques officielles. Les inondations doivent résulter de pluies torrentielles, de crues ou de phénomènes clairement identifiés. Les dégâts des eaux couvrent les ruptures de canalisations internes, mais pas toutes les formes d'infiltration.

Ces nuances contractuelles, rarement lues en détail, deviennent déterminantes lors d’un sinistre. Une persienne arrachée sans atteinte majeure à la structure du bâtiment peut ne donner lieu à aucune indemnisation. Une toiture fragilisée avant la tempête peut être considérée comme mal entretenue, transférant la charge financière au propriétaire.

Les exclusions, angle mort des assurés

Les exclusions constituent le cœur du contentieux. Les contrats écartent fréquemment les dommages affectant marquises, clôtures, portails ou éléments non structurels, sauf destruction significative de l’édifice. L’entrée directe d’eau par une ouverture non endommagée par la tempête peut également être exclue.

La question de l'entretien est centrale. Une gouttière obstruée, des tuiles déplacées avant l'événement ou un défaut d'étanchéité connu peuvent suffire à invalider la garantie. Les assureurs invoquent alors la responsabilité du propriétaire pour défaut de maintenance.

Ces situations illustrent un décalage croissant entre la perception d’un produit « protecteur » et la logique assurantielle fondée sur la délimitation précise du risque couvert.

Calamité publique : aucune exonération automatique

La déclaration d'état de calamité par le gouvernement ne permet pas aux assureurs de se soustraire à leurs obligations contractuelles. Le droit portugais prévoit que toute clause excluant l'indemnisation au motif d'une telle déclaration est réputée nulle.

En pratique, si le contrat inclut la garantie tempête ou inondation, l’assureur doit indemniser, même dans une zone officiellement sinistrée. La question n’est donc pas celle du contexte politique ou administratif, mais bien celle du périmètre exact des garanties souscrites.

Séismes : une garantie optionnelle sous-souscrite

Contrairement aux tempêtes, la couverture des risques sismiques demeure facultative. Elle englobe tremblements de terre, éruptions volcaniques, raz-de-marée et incendies consécutifs. Son coût dépend du niveau de risque local et de l'ancienneté du bâti.

Les Açores et l'Algarve figurent parmi les zones les plus exposées. Certaines compagnies limitent, voire refusent, la souscription dans ces régions. Dans d'autres territoires, le surcoût reste modéré, mais la demande demeure faible, traduisant une sous-estimation persistante du risque.

Le coût réel de la reconstruction en 2026

Les valeurs de référence de la construction résidentielle ont atteint 945,66 euros par mètre carré en zone I, 826,65 euros en zone II et 748,93 euros en zone III. Ces montants progressent sous l'effet combiné de la hausse des matériaux, de l'énergie et de la main-d'œuvre spécialisée.

Le capital assuré doit correspondre au coût de reconstruction et non à la valeur de marché

Le capital assuré doit correspondre au coût de reconstruction et non à la valeur de marché. En cas de sous-assurance, la règle proportionnelle s'applique : l'indemnité est réduite au prorata du capital déclaré. À l'inverse, une surévaluation entraîne une prime plus élevée sans gain supplémentaire.

Dans certains segments premium, les coûts de reconstruction peuvent atteindre 1.200 à 1.500 euros par mètre carré. L’indexation annuelle des contrats, dans un contexte où l’indice du bâtiment a progressé de 43 % entre 2020 et début 2025, renchérit mécaniquement les primes.

Vers une réforme structurelle du modèle assurantiel ?

L'Association portugaise des assureurs plaide pour un élargissement de l'obligation d'assurance aux risques climatiques majeurs, aujourd'hui non couverts de manière systématique. Elle défend également la création d'un fonds national de catastrophes destiné à mutualiser les pertes exceptionnelles.

Dans un contexte d'intensification des phénomènes extrêmes, l'enjeu dépasse la relation bilatérale entre assuré et assureur. Il touche à la résilience économique du pays face aux chocs climatiques.

Mais cette évolution du cadre assurantiel ne va pas sans débat. L’extension d’une obligation d’assurance aux risques climatiques impliquerait mécaniquement une hausse des primes pour l’ensemble des assurés, y compris dans les zones les moins exposées. La mutualisation nationale des sinistres pose également la question du partage du risque entre territoires et catégories de revenus. Derrière l’objectif de protection accrue se profile donc un arbitrage délicat entre solidarité collective, soutenabilité financière des ménages et équilibre technique des assureurs.

Ce que chaque assuré devrait vérifier

Une lecture attentive de la police d'assurance s'impose. Nature des garanties, plafonds d'indemnisation, franchises, notamment lorsqu'elles sont exprimées en pourcentage, et exclusions spécifiques déterminent la protection effective.

La mise à jour régulière du capital assuré est essentielle pour éviter le risque de sous-assurance. À défaut, un sinistre majeur peut laisser à la charge du propriétaire une part substantielle des coûts.

Dans un environnement climatique instable, l’assurance multirisques n’est plus une simple formalité bancaire liée à un crédit immobilier. Elle devient un instrument stratégique de gestion patrimoniale. Encore faut-il en maîtriser les contours avant que la prochaine tempête ne mette les clauses à l’épreuve.